文/杨国英
东方之珠的货币抽水机，正在彻夜不停的工作。
今年春节后，东方之珠针对内地资源的虹吸，开始不再遮遮隐隐，而是几乎赤膊上阵。
在大幅下调东方之珠的购房印花税之后，前天，香港证监会主席雷添良明确呼吁，“降低港股通门槛，从之前的50万人民币降低至10万人民币。”
必须确认，这是东方之珠针对内地的抢钱模式。
自2019年外资和部分港资大幅撤离东方之珠之后，为了支撑东方之珠的经济和资产价格，这两年东方之珠加速启动资源虹吸——先是去年大幅放宽专才、优人、高才等人才引进，再是今年大幅下调购房印花税、以及前天香港证监会主席雷添良明确呼吁大幅降低港股通门槛。
这些政策，虽然有些政策开口面向全球，但是，实质上，最终真正锁定的几乎都是内地人才和资本。
对此，其实，在去年7月（疫情三年之后）调研东方之珠时，我就明确感知，与疫情之前遍地通用粤语稍有不同，现在在东方之珠讲普通话已经一点也不夹生了，还有香港中环的金融机构，原来是外资机构遍布，现在则主要是中资机构。
这一切，都是全球局势显著逆变之下的必然，这两年则更甚。
这两年，伴随着美国为首发达经济体外部资源的大幅撤离，我们不同能量级城市的内部博弈也明确升温。
而之于不同能量级城市，东方之珠显然是一个独特的存在，即便经历过外资和部分港资的撤离，东方之珠相比内地城市仍然具备离岸金融、国际教育、以及港澳台华侨生联考等先天优势。
当然，对于部分人而言，东方之珠还具有港元汇率稳定性（与美元锁定）、住宅回报率高（普遍有3.5%的年租金回报率）等资产配置优势——这个其实只能静态看，或者只能预期两至三年的相对确认，之于动态看，之于全球局势中长期的超级不确定，这两个资产配置优势事实也是存在较大不确定的，这个不作为今年讨论的主题，以后有机会再详细讨论。
总之，在外部循环遭到巨大压力之下，当下我们内部循环的博弈烈度正在显著升级。
东方之珠作为内部循环的静态优势方，现在正在抢夺内地一线和二线头部城市的人才和资本，而内地一线和二线头部城市又在抢夺普通二线和三四线城市的人才和资本…………如此循环加剧，未来绝大多数三四五线中小城市的凄凉景况，完全可想而知。
所以，还有老话，建议当下的优秀年轻人，能去一线城市打拼的，尽量去一线大城市打拼，累是累点，机会虽然也比过去少点，但是在超级存量博弈之下，一线城市至少希望更多一些。
另外，从产业结构转型的角度，也建议优秀年轻人，尽量去一线大城市打拼，以前我们是中端制造业打头阵，现在在全球超级内卷之下，未来的产业结构希望有且只能是高端偏研发型制造业、数字经济、生物经济、以及现代服务业等，而这些新兴产业的重镇绝大多数均只会一线大城市萌芽和壮大。
所以，许多为人父母的读者，希望你们能够鼓励自己的孩子，年轻时尽量选择去高能量级城市（实在拼不动再回弱能量级城市不也是没损失吗），当然，对于超级优秀的年轻人且家境比较宽裕的，选择范围就更大了，可以有全球视野。
再具象谈一下金融市场。
1，香港证监会主席的呼吁，具有一定的官方色彩，一年左右超大概率会成真，这在成真确认之前，较大概率会推高港股市场相对A股市场的表现，这个从北上和南下资金的规模看，两年前我就讲过，差不多到1：2均衡点之后，港股市场与A股市场的真实估值差也就差不多平齐了。
注意，这里的事实估值差，并不是表面估值差，即便北上和南下资金规模达到1：2，表面估值依然是港股更具吸引力，但是，基于港股与A股交易费率的差异（港股更高）、港股存在较高的分红派息扣税率（港股通20%）、以及两市上市主体的产业结构存在差异等因素，A股表面估值比港股高一些也是合理的，也就是说，只需要在现有基础上表面估值差再收敛一些，港股与A股的真实估值率事实也就不存在了。
现在，北上资金的规模是1.82万亿，南下资金规模是2.96万亿，接下来实现1：2的资金规模，或许也就仅需要一年左右的时间。
2，为了竞选，上周末拜登罕见就美联储货币政策表态“我打赌它们会降下来”，拜登的这一表态，叠加AI巨头英伟达的回调，很可能会导致以美股为首的外盘市场进入短期回调区间——注意，这里涉及到中短期、尤其是短期的实操逻辑（而不是中期或中长期的认知逻辑），拜登的降息表态，表面上有助于继续推高外盘市场，但是，对于美联储降息这一预期，外盘市场其实已经提前小半年透支（提前兑现）了，现在借拜登对美联储降息的呼吁，外盘主力刚好可以玩一波所谓利好强化先撤退的短期操作——注意，这里的表述是短期操作。
当然，外盘主力的这种短期操作，事实上，较大概率又会对A股构成一定程度的短期负反射性。
其实，这种所谓利好兑现或利好强化先撤离的短期操作，在A股市场也是频频发生的，这是实操逻辑的范畴，成熟投资者基本都会有一定的感知。
另外，美国大选现在还处于前戏阶段，真正的大戏还要等到下半年，所以，美联储真正的货币政策转向，超大概率还要等到下半年。
